Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu STK
Công ty cổ phần Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu STK. BVSC sử dụng hai phương pháp định giá là DCF và so sánh P/E, tỷ trọng là 50:50. Với hai phương pháp định giá trên, BVSC đưa ra mức giá mục tiêu là 35.295 đồng/cổ phiếu đối với cổ phiếu STK của Công ty cổ phần Sợi Thế Kỷ.
Mức giá đóng cửa của STK tại ngày 25/4 là 28.850 đồng/cổ phiếu tương ứng với tiềm năng tăng trưởng 22,3%, vì vậy BVSC đưa ra khuyến nghị khả quan (OUTPERFORM) với STK ở mức giá mục tiêu này.
BVSC cho rằng, tác động của tỷ giá và lãi vay sẽ khiến kết quả kinh doanh chưa khả quan trong ngắn hạn. Tuy nhiên, các nhãn hàng đã cho thấy tín hiệu hồi phục khả quan trong việc xuống đơn hàng, vì vậy sản lượng và biên lợi nhuận của STK có thể dần tăng trưởng qua các quý.
Bên cạnh đó, doanh nghiệp có sản phẩm tốt, đáp ứng các tiêu chuẩn về ESG, và đã chủ động mở rộng công suất để đón đầu xu hướng xanh hóa trong ngành dệt may. Vì vậy, STK có thể là cổ phiếu đáng chú ý trong thời gian tới.
Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu POW
Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu POW của Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam với giá mục tiêu là 12.600 đồng/cổ phiếu.
Theo VCSC, Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) công bố kết quả kinh doanh quý I/2024 với doanh thu đạt 6,3 nghìn tỷ đồng (giảm 16% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 278 tỷ đồng (giảm 48%), lần lượt hoàn thành 20% và 23% dự báo cả năm tương ứng của chúng tôi.
Doanh thu quý I/2024 giảm so với cùng kỳ năm trước có thể do tổng sản lượng điện thương phẩm giảm 11%, chủ yếu do sản lượng điện thương phẩm của NT1 và NT2 lần lượt giảm đáng kể 99% và 86%, sản lượng thủy điện của Hủa Na và Đắk Đrinh cũng giảm lần lượt 40% và 34%. Sản lượng điện thương phẩm thấp hơn từ 4 nhà máy này ảnh hưởng mức sản lượng điện thương phẩm cao hơn so với cùng kỳ năm trước từ Vũng Áng và Cà Mau, lần lượt là 83% và 5%. Giá trên thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) thấp hơn trong quý I, đạt 1.500 đồng/kWh và giảm 11%.
VCSC cho rằng, lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số quý I/2024 của POW giảm 48% chủ yếu do lỗ từ các dự án thủy điện Nhơn Trạch 1, NT2, thủy điện Đắk Đrinh và thủy điện Hủa Na (HSX: HNA). Cụ thể, NT2 lỗ 158 tỷ đồng trong quý I/2024 so với lợi nhuận sau thuế đạt 234 tỷ đồng vào quý I/2023. Ngoài ra, HNA cũng lỗ 4 tỷ đồng trong quý I/2024 so với lợi nhuận đạt 70 tỷ đồng vào quý 1/2023. VCSC lưu ý rằng lợi nhuận trước thuế chính thức cao hơn gấp 5 lần so với số liệu sơ bộ.
Lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số điều chỉnh/cốt lõi tăng mạnh, hoàn thành 25% dự báo năm 2024 của VCSC, VCSC cho rằng nguyên nhân chủ yếu kết quả kinh doanh của các nhà máy điện Vũng Áng và Cà Mau tăng mạnh. VCSC lưu ý rằng POW vẫn chưa ghi nhận khoản bồi thường bảo hiểm cho Vũng Áng 1 so với dự báo của chúng tôi là 300 tỷ đồng trong năm 2024.
VCSC nhận thấy khả năng tăng nhẹ đối với dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2024 của chúng tôi đối với POW, dù cần thêm đánh giá chi tiết, vì VCSC kỳ vọng NT2 sẽ lỗ ít hơn nhờ tiềm năng sản lượng điện thương phẩm tăng mạnh trong tháng 4 và tháng 5 (vui lòng xem thêm thông tin chi tiết trong báo cáo kết quả kinh doanh NT2 của chúng tôi, ngày 21/04/2024). VCSC cũng kỳ vọng Vũng Áng sẽ ghi nhận sản lượng điện thương phẩm và lợi nhuận cao hơn dự kiến.
Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu NLG
Theo Công ty Chứng khoán MB (MBS), những tín hiệu phục hồi của thị trường bất động sản được dự báo sẽ trở nên rõ ràng hơn vào năm 2024 trong bối cảnh 2 vướng mắc lớn nhất là nguồn vốn và pháp lý sẽ được giải quyết
Cụ thể, mức lãi suất tín dụng đã hạ nhiệt 3 - 5% so với thời điểm cuối năm 2022, điều này hỗ trợ doanh nghiệp bất động sản giảm bớt gánh nặng lãi vay cũng như kích thích nhu cầu mua nhà của người dân.
Hơn nữa, Luật Đất Đai dự kiến được đưa vào áp dụng từ nửa sau 2024 tạo thêm hành lang pháp lý nhằm giải quyết vấn đề liên quan đến tiền sử dụng đất và cấp phép quy hoạch cho các chủ đầu tư. Do đó, MBS dự báo thị trường bất động sản có thể phục hồi kể từ 2024 và trong mỗi giai đoạn đầu của chu kì phục hồi, điểm nhấn sẽ đến từ phân khúc căn hộ trung cấp hướng tới nhu cầu ở thực.
Nhờ tiến độ pháp lý và triển khai rõ ràng, doanh số ký bán của CTCP Đầu tư Nam Long (HSX: NLG) được dự báo tăng trưởng 8% so với cùng kỳ năm trước nhờ đóng góp của các dự án đã mở bán từ cuối năm 2023 và đầu năm 2024 như Akari, Central Lake (Cần Thơ) và Southgate. Việc mở bán thành công Akari với tỷ lệ hấp thụ trên 65% và dự án Central Lake mở bán từ đầu 2024 sẽ tác động tích cực tới Pre – sale với khoảng 800 sản phẩm căn hộ, liền kề và BT.
Doanh số ký bán trong 2024 – 2025 lần lượt đạt mức 8.700 tỷ đồng (tăng trưởng 8% so với năm trước) và 9.400 tỷ đồng (tăng trưởng 7%). Bên cạnh đó nhờ bàn giao Akari và phân khu The Aqua (Southgate), lợi nhuận ròng lần lượt đạt mức 547 tỷ đồng (tăng trưởng 13%) và 576 tỷ đồng (tăng trưởng 5%).
NLG được hưởng lợi trong bối cảnh nguồn cung căn hộ trung cấp thiếu hụt, do đó, MBS đưa ra khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu NLG với giá mục tiêu 45.000 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá 20%. Rủi ro cần chú ý bao gồm: thị trường bất động sản tiếp tục đóng băng trong năm 2024 và pháp lý tại các dự án như Izumi City không được hoàn thiện như kì vọng.
Nhận định chứng khoán 3/5: Thị trường tiếp tục diễn biến theo hướng Sideway Up